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英镑上演“惊天一跳” 英国脱欧风险被大大低估?+外汇交易爆仓

  过去两周,因越来越多的调查数据显示支持留欧的一方占据上风,英镑成为十国集团(G10)货币中表现最佳的一种货币。但根据民调公司ICM就英国公投所做的两份调查,英国民意已逐渐转向支持脱离欧盟,这让投资者大感意外,周二纽约时段时段英镑也因此出现暴跌。

  英国将在6月23日公投决定是否留在欧盟。公投结果对英国的政治、经济、国防、外交和货币都将产生深远影响。

(图片来源:路透)
(图片来源:路透)

  ICM称,周二(5月31日)公布的民调当中,“脱欧”阵营在一项电话调查中首次取得领先。这次的变化让措手不及的金融市场出现大幅波动,英镑/美元急跌至一周低位。

  英镑/美元在周二纽约尾盘暴跌1.1%,报1.4476,接近八日低位1.4464。5月,英镑/美元出现三个月来首次月度下跌,跌幅接近1%。
(图片来源:FX168财经网)
(图片来源:FX168财经网)

  与此同时,英镑/美元的一个月隐含波动率跳升至19.25%、创下自金融危机以来的最高水平。其飙升凸显投资者对于英镑短期风险的担忧,也与去年的英国大选和2014年的苏格兰公投前走势相仿。

(图片来源:路透)
(图片来源:DailyFX、FX168财经网)

  桑坦德银行(Banco Santander)驻外汇交易爆仓伦敦的G-10汇率策略负责人Stuart Bennett表示:“衡量波动性的指标目前已经覆盖了6月23日以后的一段时间;美联储(FED)在公投前召开会议,如果美联储不行动,则可能在公投后采取行动,这可能也是波动性剧烈的原因之一。”

  英镑一直是英国退欧风险的“晴雨表”,在2月公投时间宣布后,英镑/美元触及七年低点,但在近期的民调显示,留欧派的支持率领先后,英镑/美元一度曾抹去今年以来的几乎所有跌幅。

  ICM为英国卫报所做的两份民调中,“脱欧”支持率均领先“留欧”三个百分点。这两项民调一个是通过网络调查,另一份是以电话访问进行。

  ICM的电话调查显示,45%英国受访者支持退欧,42%支持留欧;ICM同时公布另一份周度线上民调结果,显示47%受访者支持退欧,44%支持留欧,ICM上周公布的在线调查则显示,“脱欧”和“留欧”阵营支持率不相上下,均为45%。
(图片来源:DailyFX、FX168财经网)

  这两项民调是在5月27-29日进行。在此之前,英国官方上周四公布的数据显示,英国去年移民净流入创下纪录第二高。

  此外,博彩公司William Hill Plc表示,英国周一公众假期收到的有关欧盟公投押注中有85%支持脱离欧盟。

  ORB为《每日电讯报》所作民调显示,已确定会投票支持哪方的选民中51%支持留欧,46%希望退欧。留欧阵营的领先距离比ORB前一次民调缩小。

  DailyFX撰文称,美国时段英镑全盘大跌,主要受最新民调又显示英国的脱欧支持率超过了留欧支持率的刺激。英镑/美元在消息后快速下跌近百点,之后又进一步持续下跌近百点,触及上周一以来新低1.4464、较日内高点低了260余点。

  文章指出,过去两周公布的民调数据多数显示留欧支持率高于退欧支持率,令英国脱欧公投风险一度有提前释放的可能,而今天的民调结果显示这样的预期显然太过于乐观。

  从美国总统奥巴马(Barack Obama)到国际货币基金组织(IMF),全球各国许多领导人以及国际组织纷纷向英国选民警示脱欧风险。英国央行(BOE)与英国政府发出警告称,选择脱欧可能导致经济陷入衰退。

  尽管存在这些警告声音,“脱欧”阵营似乎还是因移民问题而获得更多支持。许多选民担心,移民会让英国国内的教育、医疗和住房资源陷入紧张。而上周,脱欧派领袖也把焦点再次放在移民问题上。

  德国商业银行(Commerzbank)驻法兰克福外汇策略师Esther Reichelt说:“在我看来,隔夜和过去一个周末消息面似乎有点支持脱欧,这点对英镑不利,近期的民调显示双方差距在缩小,我不会简单认为民调能保证公投会出现预期结果。”

  英国央行金融政策委员会(FPC)委员Martin Taylor表示,在他看来,如果在6月份的欧盟成员国身份公投中,投票结果为英国脱离欧盟,那么英镑非常可能会急剧下跌。

  他在英国议会财政委员会的听证会上称,如果英国脱欧,那么英镑显著下跌几乎就是毋庸置疑的结果。

  与Taylor一同作证的还有FPC委员Richard Sharp,后者称,如果投票脱欧,那么英镑料将出现一些下跌。

  分析师表示,民调结果使原本对英国退欧风险满有把握的交易商感到意外,且拖累欧元下跌,因英国退欧将对其他欧洲国家造成负面影响。欧元/美元在周二纽约尾盘跌0.13%,报1.1129,稍早高见1.1173。

  Westpac Banking Corporation资深汇市策略师Richard Franulovich说:“欧元的表现受到英镑兑美元走弱所拖累。”

  如何防范脱欧公投造成的市场动荡?

  最新的市场巨震也提醒投资者,在公投来临之际,市场动荡将不可避免,外汇交易员们也面临一个极其左右为难的局面:如何防范英国脱欧带来的后果,同时又能够在英国投票决定留在欧盟的情况下不输钱。

  对于Unigestion SA和安本资产管理(Aberdeen Asset Management Plc)等投资者而言,这意味着买入 瑞郎和瑞典克朗等货币的期权,或者将欧元当作英镑的替代品。
(图片来源:路透)
(图片来源:彭博、FX168财经网)

  Unigestion驻伦敦基金经理Luca Simoncelli说:“英国脱欧的风险被低估了,这个事件会给欧元和英镑造成相似的伤害,这就是我们买入欧元兑瑞郎看跌期权的原因。”

  为抓住可能出现的反弹走势,Unigestion还买入英镑兑瑞典克朗看涨期权。

  随着汇市依然对民调结果做出反应,在不到4周的时间里,投资者需要防范公投出现两种结果的可能性。

  对于安本资产管理的货币经理James Athey来说,欧元是交易公投风险最好的代理货币。

  Athey预计,假如英国投票选择退出欧盟,欧元跌幅大约为英镑的一半,表明欧元会下滑5%-15%。